有關(guān)金融機(jī)構(gòu)操作風(fēng)險量化管理問題研究論文
20世紀(jì)90年代末，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展突破了信息傳播的速度，通過光纜可以和全球任何一個客戶開展電子商務(wù)活動。技術(shù)的發(fā)展使得金融交易越來越依靠這些載體，一旦交易系統(tǒng)出現(xiàn)問題，所導(dǎo)致的后果將不堪設(shè)想。因此，操作風(fēng)險越來越引起國際銀行業(yè)以及相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注和重視，一些國際銀行已經(jīng)開始為操作風(fēng)險配置經(jīng)濟(jì)資本，并紛紛建立了自己的識別、監(jiān)督和控制風(fēng)險的系統(tǒng)。
一、操作風(fēng)險的內(nèi)涵
對操作風(fēng)險的定義存在著狹義和廣義之分。從狹義角度，認(rèn)為操作風(fēng)險是由于控制、系統(tǒng)及運(yùn)營過程中的錯誤或疏忽而可能引起的潛在損失的風(fēng)險。在這種定義中，覆蓋面較窄，因?yàn)榕懦嗣u(yù)、法律、人員等方面的操作風(fēng)險。從廣義角度，除了市場風(fēng)險和信用風(fēng)險以外的風(fēng)險都可視為操作風(fēng)險。這種定義使得很難對操作風(fēng)險進(jìn)行管理和計量。
目前被廣泛采用的是以下兩個定義：
其一是全球衍生產(chǎn)品研究小組（Global Derivatives Study Group，1993）給出的定義：“操作風(fēng)險是由于控制和系統(tǒng)的不完善、人為的錯誤或管理不當(dāng)所導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險�！彼鼘Σ僮黠L(fēng)險的界定限于人員、系統(tǒng)和操作流程三個方面，并且把管理作為防止操作風(fēng)險的決定性因素。
其二是《新巴塞爾資本協(xié)議》（2003）中將操作風(fēng)險定位為：“由于不適當(dāng)或失敗的內(nèi)部過程、人員、系統(tǒng)或外部事件所導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險�！边@一界定包含了法律風(fēng)險（the Legal Risk），但戰(zhàn)略風(fēng)險（the Strategic Risk）和名譽(yù)風(fēng)險（the Reputational Risk）并不包含其中。法律風(fēng)險是由于公司在經(jīng)營活動中對所涉及的法律問題處理不當(dāng)或由于外部法律環(huán)境的變化而導(dǎo)致公司遭受損失的風(fēng)險。由于公司的法律活動是公司完成經(jīng)營任務(wù)所采取的工具之一，所以基本屬于操作性質(zhì)的活動。戰(zhàn)略風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險則是公司董事會對本行重大發(fā)展方向與目標(biāo)所作出的失誤決策而導(dǎo)致的風(fēng)險，他們屬于決策性的風(fēng)險，并且考慮到使操作風(fēng)險資本費(fèi)用最小化的目的，所以沒有將戰(zhàn)略風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險列入操作風(fēng)險中。這一定義側(cè)重從操作風(fēng)險的形成原因，它兼顧了操作風(fēng)險的內(nèi)涵和量化操作風(fēng)險的可能性。
由于現(xiàn)在大約有100多個國家采用了1988年的巴塞爾資本協(xié)議，因此這些國家的管理當(dāng)局也傾向于用巴塞爾協(xié)議的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)來調(diào)整對本國金融業(yè)的監(jiān)管政策。
二、操作風(fēng)險的主要表現(xiàn)形式
2000年以來，國內(nèi)外發(fā)生的一系列金融機(jī)構(gòu)操作風(fēng)險事件，引起了包括金融監(jiān)管部門在內(nèi)的社會各界關(guān)注。例如：世界“交易員胖手指”事件。2001年5月，美國雷曼兄弟倫敦分公司的交易員通過電腦交易同時賣出FTSE百種指數(shù)幾乎所有成分股，將一個小數(shù)點(diǎn)點(diǎn)錯位置，賣出金額放大100倍，導(dǎo)致該指數(shù)跌破120點(diǎn)，英國百家藍(lán)籌股400億英鎊的市值化為烏有，雷曼兄弟賠了近1000萬英鎊；2003年4月，一位交易員錯誤地以每股13英鎊的價格，買進(jìn)了制藥公司格蘭素――史克公司50萬股股票，當(dāng)時其股價為每股低于70便士；2005年2月，一位經(jīng)紀(jì)人準(zhǔn)備賣出音樂出版商EMI公司的1。5萬股股票，但是搞錯了小數(shù)點(diǎn)，成了賣出1500萬股。
國內(nèi)出現(xiàn)的操作風(fēng)險事件有：權(quán)限管理失控事件、篡改數(shù)據(jù)挪用客戶交易結(jié)算事件、債券投標(biāo)操作風(fēng)險事件、銀行紙黃金操作風(fēng)險事件等等。例如，2008年12月26日凌晨1點(diǎn)52分至2點(diǎn)15分，歷時23分鐘，國內(nèi)某銀行網(wǎng)上銀行紙黃金交易最高價一度由每克185元左右飆升至848元，直到26日下午2時30分許，該行網(wǎng)上銀行網(wǎng)頁顯示，紙黃金交易價格回落到每克186。5元。據(jù)事后分析，推測是銀行的交易員可能混淆了不同單位和幣種的報價。銀行方面對于在價格飆升時成功賣出黃金的多數(shù)投資者先進(jìn)行資金或賬戶凍結(jié)，并在26日逐步“反向操作”，以原價買入黃金，將同等數(shù)量的紙黃金退回了投資者的賬戶。
總體上來說，操作風(fēng)險的主要表現(xiàn)形式有：
1。內(nèi)部欺詐。有機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員參與的詐騙、盜用資產(chǎn)、違反法律以及公司的規(guī)章制度的行為。如內(nèi)部人員虛報頭寸、內(nèi)部人員偷盜、在職員的賬戶上進(jìn)行內(nèi)部交易等。
2。外部欺詐。第三方的詐騙、盜用資產(chǎn)、違反法律的行為。如搶劫、偽造、開具空頭支票以及行為對計算機(jī)系統(tǒng)的損壞。
3。雇用合同以及工作狀況帶來的風(fēng)險事件。由于不履行合同或者不符合勞動健康、安全法律所引起的賠償要求。例如，工人賠償要求、違反雇員的健康安全規(guī)定、有組織的罷工以及各種應(yīng)對顧客負(fù)有的責(zé)任。
4。客戶、產(chǎn)品以及商品行為引起的風(fēng)險事件。有意或無意造成的無法滿足某一顧客的特定需求，或者是由于產(chǎn)品的性質(zhì)、設(shè)計問題造成的`失誤。如受托人違約、濫用秘密的客戶信息、公司賬戶上的不正確的交易行為、洗錢、銷售未授權(quán)產(chǎn)品等。
5。有形資產(chǎn)的損失。由于災(zāi)難性事件或其他事件引起的有形資產(chǎn)的損壞或損失。如恐怖事件、地震、火災(zāi)、洪災(zāi)等。
6。經(jīng)營中斷和系統(tǒng)出錯。如軟件或者硬件錯誤、通信問題以及設(shè)備老化。
7。涉及執(zhí)行、交割以及交易過程管理的風(fēng)險事件。交易失敗、過程管理出錯、與合作伙伴或賣方的合作失敗。如交易數(shù)據(jù)輸入錯誤、間接的管理失誤、不完備的法律文件、未經(jīng)批準(zhǔn)訪問客戶賬戶、合作伙伴的不當(dāng)操作以及賣方糾紛等。
三、對于金融機(jī)構(gòu)操作風(fēng)險量化管理的建議
金融機(jī)構(gòu)操作風(fēng)險管理是指金融機(jī)構(gòu)為了最大限度地減少由操作風(fēng)險可能帶來的不利影響，運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆椒�、政策和措施，對操作風(fēng)險進(jìn)行識別、評估、對策制定和控制的行為過程。
�。ㄒ唬┘訌�(qiáng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險文化建設(shè)
金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該精心打造自身的風(fēng)險文化，應(yīng)對每天都會遇到的存在于各項(xiàng)業(yè)務(wù)中的操作風(fēng)險。其一，通過風(fēng)險文化的建設(shè)，引導(dǎo)員工的行為目標(biāo)�？梢园讶诵曰芾淼膬�(nèi)容加入激勵
考核機(jī)制中，注意考核內(nèi)容的全面性，改變員工的物質(zhì)利益與存款、貸款、利潤等內(nèi)容直接掛鉤的傾向，并增加相應(yīng)職業(yè)操守和風(fēng)險防范方面的考核內(nèi)容。其二，讓金融機(jī)構(gòu)所有員工都意識到操作風(fēng)險是金融機(jī)構(gòu)為獲得期望的回報必須承擔(dān)的責(zé)任，引導(dǎo)員工對操作風(fēng)險防范的文化認(rèn)同，進(jìn)而激發(fā)員工樹立操作風(fēng)險的防范意識，增強(qiáng)主動性和積極性；使高層管理者認(rèn)真履行操作風(fēng)險管理的職責(zé)，以身作則，帶動全體員工加強(qiáng)風(fēng)險防范；使每一業(yè)務(wù)部的職員對其可能面臨的操作風(fēng)險有足夠認(rèn)識，并對其保持時刻警惕。其三，可以通過建立公司內(nèi)控制度、規(guī)章流程的網(wǎng)上辦公系統(tǒng)，集中金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理部門的有關(guān)文檔，定期更新、查詢，按最新制度執(zhí)行政策。其四，培養(yǎng)高度的職業(yè)責(zé)任心和良好的職業(yè)素質(zhì)。因?yàn)閺膰鴥?nèi)外金融機(jī)構(gòu)發(fā)生的操作風(fēng)險事件來看，其誘因之一是道德風(fēng)險。因此，在風(fēng)險文化的建立過程中，要加強(qiáng)職業(yè)道德教育，培養(yǎng)員工良好的職業(yè)操守。
�。ǘ┲贫ㄈ娴牟僮黠L(fēng)險管理政策和程序
金融機(jī)構(gòu)應(yīng)制定控制程序和步驟，并制定一套書面的制度以確保遵循有關(guān)風(fēng)險管理系統(tǒng)的內(nèi)部政策，為所有關(guān)鍵業(yè)務(wù)及其支持過程制定操作風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)和目標(biāo)。在操作風(fēng)險管理政策和程序中，要列出操作風(fēng)險管理框架的全部內(nèi)容，包括金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部各層次操作風(fēng)險管理部門的職責(zé)、內(nèi)部和外部操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)的采集和使用、操作風(fēng)險管理制度的開發(fā)并適用的業(yè)務(wù)環(huán)境和內(nèi)控因素評估、對流程和程序測試并驗(yàn)證的分析、重大政策和程序例外審查的有關(guān)規(guī)定等。完善、連續(xù)的操作風(fēng)險管理流程應(yīng)該包括：操作風(fēng)險的識別和評估、操作風(fēng)險的監(jiān)測與報告、操作風(fēng)險的控制或緩解。
�。ㄈ┲贫ㄇ逦牟僮黠L(fēng)險定義和相關(guān)的分類標(biāo)準(zhǔn)
雖然很多機(jī)構(gòu)都采納《巴塞爾協(xié)議》的操作風(fēng)險定義，但是每個公司對此/文秘站－中國最強(qiáng)免費(fèi)！/定義的解釋和理解卻是多樣的。在操作風(fēng)險和信用風(fēng)險經(jīng)驗(yàn)之間存在著操作損失的灰色區(qū)域，即操作風(fēng)險事件的分類問題。一些業(yè)務(wù)部門是在多個數(shù)據(jù)庫中獲取事件。例如，過橋貸款損失高于實(shí)際數(shù)額，在管理擔(dān)保中的操作錯誤可能被忽視，部門管理人員將可能會同時以信用和操作兩種類型的損失記錄在數(shù)據(jù)庫中。
�。ㄋ模┙�(nèi)部損失數(shù)據(jù)庫
金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該建立自我風(fēng)險評估工作會議制度，由操作風(fēng)險管理部門和行內(nèi)專家每年召開一次會議，研究制定風(fēng)險評估問題清單，組成工作組并定期召開研討會評估。在此風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，建立操作風(fēng)險損失事件和數(shù)據(jù)統(tǒng)計網(wǎng)絡(luò)，通過內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)定期或?qū)崟r報告有關(guān)情況。通過公司網(wǎng)絡(luò)，查證操作風(fēng)險損失原因，設(shè)定自動預(yù)警和通知功能，上載分析材料、剖析重大損失案件，統(tǒng)計和復(fù)核操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)并進(jìn)行分析。
尋求的損失事件數(shù)據(jù)是覆蓋整個公司并影響到損益表表述的每一項(xiàng)科目。數(shù)據(jù)收集范圍應(yīng)支持分析和量化，關(guān)鍵數(shù)據(jù)要素應(yīng)予以被捕獲，包括：日期（發(fā)現(xiàn)時刻、登記時間）、描述（關(guān)于事件和起因的描述）、事件和可能的后果分析（如分類）、起作用的原因（如人為錯誤、脆弱控制、安全、培訓(xùn)、信息技術(shù)）、匯總的原始數(shù)據(jù)（按照后果分類）、恢復(fù)（如運(yùn)作、法律和保險）、業(yè)務(wù)線如支持經(jīng)濟(jì)資本和能映射到標(biāo)準(zhǔn)Basel業(yè)務(wù)線）、控制點(diǎn)（損失發(fā)生位置）、怎樣發(fā)現(xiàn)的（如客戶、業(yè)務(wù)部門、審計、監(jiān)管者）、有效的指標(biāo)（基本刻度比例指標(biāo)和關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)）等。
至于數(shù)據(jù)可以來源于：其一，從產(chǎn)品系統(tǒng)提取數(shù)據(jù)。例如，財務(wù)系統(tǒng)可能記錄了核銷，保險（第三方和自保理賠），法律案件追蹤和結(jié)算系統(tǒng)（如捕獲罰款）。個人計算機(jī)或終端用戶建立的專門數(shù)據(jù)庫也是來源之一。其二，從單個損失事件捕獲。例如，一個重要的交易對手往來對賬問題被記錄在流水分錄中，因此，損失數(shù)據(jù)庫應(yīng)提供在線數(shù)據(jù)事件條目，它更適宜在公司的內(nèi)部網(wǎng)上，從而便于跨部門訪問數(shù)據(jù)。其三，通過對賬。一些對賬表有助于確保所有數(shù)據(jù)元素被捕獲到損失數(shù)據(jù)庫中，因此應(yīng)按照事件分類建立全面的分類賬戶，實(shí)施記錄所有的操作損失。
�。ㄎ澹┓e極培養(yǎng)和引進(jìn)風(fēng)險管理人才
目前我國金融機(jī)構(gòu)對操作風(fēng)險量化管理研究存在著不同程度的不足。在不斷加強(qiáng)對操作風(fēng)險量化管理研究的同時，由于操作風(fēng)險是一種本身難以量化的風(fēng)險，具有復(fù)雜性，因此，要求其相關(guān)業(yè)務(wù)人員必須具有豐富的專業(yè)知識和技能。目前熟悉操作風(fēng)險管理的高素質(zhì)的管理人員和業(yè)務(wù)操作人員非常缺乏，加強(qiáng)這方面的人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，是風(fēng)險管理的當(dāng)務(wù)之急，并在很大程度上決定著操作風(fēng)險管理素質(zhì)的高低。
�。┘訌�(qiáng)法律法規(guī)體系建設(shè)，加大違法違規(guī)成本
其一，不斷完善我國金融刑事立法和金融行政處罰方面的法律法規(guī)，在增強(qiáng)法律法規(guī)可行性的同時，將金融詐騙、違規(guī)發(fā)放貸款等金融犯罪的量刑標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步提高。其二，加強(qiáng)司法國際合作，打擊國際金融犯罪行為。其三，通過加強(qiáng)信息披露工作，增強(qiáng)社會和新聞輿論對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。其四，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部審計，嚴(yán)格實(shí)行問責(zé)制，積極配合公安、檢查、司法機(jī)關(guān)對金融案件的偵查、起訴、立案工作。
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