工程機(jī)械行業(yè)融資租賃應(yīng)用問題的淺議論文
摘要:由于工業(yè)化進(jìn)程不斷加快,中國95%以上的產(chǎn)品都處于供大于求的狀態(tài),企業(yè)銷售難的問題越來越突出。傳統(tǒng)的銷售模式的路越走越窄,并一直困惑著中國的設(shè)備制造企業(yè)。融資租賃業(yè)務(wù)作為一種邊緣產(chǎn)業(yè),將融資與貿(mào)易有效地結(jié)合起來,形成一種獨(dú)特的交易方式。它不專屬某一特定行業(yè)的邊緣性,可以組合成若干種靈活的結(jié)構(gòu),降低對(duì)信用的過渡依賴,提高控制風(fēng)險(xiǎn)的能力,從而可以解決工程機(jī)械企業(yè)銷售困境的難題。
關(guān)鍵詞:工程機(jī)械行業(yè);融資租賃;廠商
1工程機(jī)械行業(yè)融資租賃應(yīng)用現(xiàn)狀分析
1.1業(yè)務(wù)開展尚處于起步階段
面對(duì)國內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng),制造企業(yè)為了擴(kuò)大自己產(chǎn)品的市場(chǎng)份額,采用了“分期付款”、“以租代購”或“先租后購”等靈活銷售手段,有點(diǎn)類似融資租賃,但還不是具體的融資租賃業(yè)務(wù)。融資租賃進(jìn)入我國雖然時(shí)間不短,由于各方面的原因,其發(fā)展一直滯后于我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展,在工程機(jī)械領(lǐng)域的應(yīng)用就更少。對(duì)目前具體業(yè)務(wù)的開展更是很少,基本上處于理論認(rèn)知與實(shí)踐探索階段。除卡特彼勒(中國)融資租賃有限公司依托其全球融資租賃經(jīng)驗(yàn)在中國市場(chǎng)為客戶提供融資租賃服務(wù)外,國內(nèi)現(xiàn)有的融資租賃公司涉足工程機(jī)械融資領(lǐng)域的并不多,而國內(nèi)制造廠商開展融資租賃的更是很少。這與國外發(fā)達(dá)國家相差甚遠(yuǎn)。在融資租賃發(fā)展的比較成熟的國家,租賃公司中的大部分是有銀行或廠商背景的。
1.2工程機(jī)械融資租賃的前景廣闊
我國實(shí)行的'西部大開發(fā)、振興東北老工業(yè)基地,以及南水北調(diào)、西電東輸、西氣東輸?shù)戎卮蠊こ?需要的大量的設(shè)備投資,單靠銀行貸 款、直接購買,既行不通也不現(xiàn)實(shí)。通過融資租賃,即可滿足上述地區(qū)、工程的投資需要,又能盤活東部發(fā)達(dá)地區(qū)的閑置設(shè)備、存量資產(chǎn),促進(jìn)中國設(shè)備制造業(yè)的發(fā)展。在新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,為數(shù)眾多的中小企業(yè)由于貸 款的相對(duì)困難,對(duì)生產(chǎn)設(shè)備的融資租賃,對(duì)庫存商品和閑置資產(chǎn)的租賃,表現(xiàn)出高度的熱情。當(dāng)下,對(duì)大多數(shù)中小企業(yè)來講,貸 款、上市這兩條融資渠道尚難走通,融資租賃是中小企業(yè)解決融資難的現(xiàn)實(shí)選擇。
目前,中國工程機(jī)械的租賃需求量?jī)H占全國工程機(jī)械設(shè)備需求量的10%左右,與高達(dá)80%的相應(yīng)的國際水平相距甚遠(yuǎn)。2004年,美國租賃業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)已接近2%,而我國僅為0.17%。比例低正說明市場(chǎng)空間大。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有一定的共性,對(duì)比發(fā)達(dá)國家,面對(duì)全國供、求市場(chǎng)都非常巨大的工程機(jī)械設(shè)備,工程機(jī)械租賃業(yè)發(fā)展前景是十分廣闊的。
2工程機(jī)械企業(yè)融資租賃模式比較分析
2.1直接融資型廠商租賃
直接融資型廠商租賃指融資租賃公司和廠商達(dá)成合作銷售產(chǎn)品總意向,當(dāng)用戶需要租賃設(shè)備時(shí),融資租賃公司則向廠商直接購買設(shè)備,然后租給用戶,用戶再分期向租賃公司繳付租金的租賃形式。
一般情況,直接融資型廠商租賃中的承租人大都對(duì)其自身承擔(dān)的責(zé)權(quán)利有清楚了解,采用租賃形式也是以解決分期付款的融資需求為主,而金融租賃公司則以收取租賃手續(xù)費(fèi)或租金價(jià)差為主要目的。這種模式雖然具有參與各方角色明確、操作程序簡(jiǎn)單的優(yōu)點(diǎn),但是已經(jīng)不適應(yīng)租賃業(yè)“專業(yè)化、規(guī)模化、多元化”的發(fā)展趨勢(shì),若不予以操作模式創(chuàng)新,不適合融資租賃公司提高綜合服務(wù)水平,加強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的經(jīng)營(yíng)需要。
2.2轉(zhuǎn)租賃
轉(zhuǎn)融資租賃是由出租人從另一家融資租賃公司或廠商租進(jìn)設(shè)備,然后租給下一個(gè)承租人使用。轉(zhuǎn)融資租賃與其他融資租賃的主要區(qū)別在于轉(zhuǎn)融資租賃是從租賃公司或開發(fā)商取得融資便利,其他是從銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)取得融資便利。轉(zhuǎn)融資租賃的關(guān)鍵在于多了一個(gè)第三人充當(dāng)轉(zhuǎn)租人,其功能可以通過最終承租人和轉(zhuǎn)租人兩方面以體現(xiàn)。對(duì)轉(zhuǎn)租人而言,當(dāng)租賃公司在其借貸能力較弱,融資技術(shù)也不發(fā)達(dá),資金來源有限的情況下,為了利用別家租賃公司條件優(yōu)厚的融資便利,往往會(huì)采用轉(zhuǎn)租賃的方式。
轉(zhuǎn)融資租賃在租賃中引進(jìn)了轉(zhuǎn)租人這樣一個(gè)中間人,解決了承租人信用額度不足的缺陷和貿(mào)易壁壘的障礙,使承租人通過轉(zhuǎn)租人完成融資,使承租人在直接融資租賃成本的基礎(chǔ)上,還要增加轉(zhuǎn)租人的成本利息、轉(zhuǎn)租人承辦租賃業(yè)務(wù)的費(fèi)用、轉(zhuǎn)租人向承租人提供租賃服務(wù)所賺取的利潤(rùn),這樣就不可避免地增加了租金,使融資成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他融資租賃方式。
2.3委托租賃
委托代理型租賃指廠商作為委托人,將產(chǎn)品委托租賃公司分別給其指定用戶達(dá)到銷售目的的租賃形式,而租金額等租賃款項(xiàng)則由廠商與用戶事先約定。
在委托代理型廠商租賃中,融資租賃公司一般不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),只是擔(dān)當(dāng)租賃中介角色,以收取委托租賃手續(xù)費(fèi)為目的。租賃物的所有權(quán)歸廠商。這種方式一般適用于擁有較多閑置資產(chǎn)的工程機(jī)械廠商、綜合實(shí)力較強(qiáng)的大型設(shè)備制造廠商、能控制用戶租金歸還風(fēng)險(xiǎn)的廠商等。在當(dāng)前租賃市場(chǎng),該模式的創(chuàng)新現(xiàn)實(shí)意義也很大,融資租賃公司也可以打破常規(guī),在承擔(dān)部分租賃風(fēng)險(xiǎn)、代為尋求承租客戶、增加中介經(jīng)紀(jì)或二手設(shè)備供應(yīng)商參與合作等諸多方面進(jìn)行創(chuàng)新構(gòu)想。
2.4杠桿租賃
對(duì)于建設(shè)和運(yùn)營(yíng)中所需的一些購置成本特別高的大型設(shè)備的融資,利用直接融資租賃的方式難以實(shí)現(xiàn),杠桿租賃則為此提供了一個(gè)較好的解決辦法。杠桿租賃指租賃公司以現(xiàn)金投資設(shè)備成本費(fèi)的20%~40%,其余購置費(fèi)用通過向銀行或保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)借款獲得,然后把購得的設(shè)備出租給承租人。租賃公司要把租賃物的所有權(quán)、融資租賃合同的擔(dān)保受益權(quán)、租賃物的保險(xiǎn)受益權(quán)及融資租賃合同的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓或抵押給貸 款人。對(duì)于隧道挖掘的專用機(jī)械設(shè)備等購置成本特別高的大型設(shè)備,采取杠桿租賃方式可以分擔(dān)資金風(fēng)險(xiǎn)、解決融資困難。
在杠桿租賃中,對(duì)于出租方而言主要體現(xiàn)在債務(wù)杠桿作用。出租方自有資金投資利潤(rùn)率的提高,出租方的收益由兩部分構(gòu)成:一部分是出租方使用權(quán)益資金所獲得的收益。另一部分是出租方使用負(fù)債資金所獲得的收益負(fù)債對(duì)權(quán)益資金收益能力的放大效應(yīng),稱為財(cái)務(wù)杠桿正效應(yīng),財(cái)務(wù)杠桿正效應(yīng)的條件是:息稅前全部資金利潤(rùn)率高于債務(wù)資金的利息率;稅收的屏障效益,負(fù)債籌資可以給出租方帶來稅收上的優(yōu)惠,因?yàn)榘凑找?guī)定,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間的負(fù)債利息作為出租方的財(cái)務(wù)費(fèi)用可以在當(dāng)期或以后若干期內(nèi)的稅前利潤(rùn)中扣除,從而減少應(yīng)納稅所得額,表現(xiàn)為國家財(cái)政少收了稅款而給出租方帶來價(jià)值的增加。企業(yè)的負(fù)債越多。利息抵稅效用就越大。
3工程機(jī)
械企業(yè)融資租賃的可行性分析
3.1融資租賃對(duì)工程機(jī)械企業(yè)的功能優(yōu)勢(shì)
工程機(jī)械制造商投資融資租賃公司,有著企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略考慮。因?yàn)楝F(xiàn)階段相當(dāng)多的制造商銷售受到了很大的外部力量牽制,隨時(shí)會(huì)有來自銀行的不確定因素。盡管有了銀行的介入,其風(fēng)險(xiǎn)控制的專業(yè)手段和給客戶的心理壓力確實(shí)有助于項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制;但當(dāng)銀行亦要求廠商、代理商提供回購擔(dān)保時(shí),信用風(fēng)險(xiǎn)的最終落腳點(diǎn)仍然落在了廠商和代理商身上。因此,當(dāng)工程機(jī)械企業(yè)發(fā)展到一定階段的時(shí)候,用自己的融資租賃公司改善銷售產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制、降低銷售門檻、提升產(chǎn)品市場(chǎng)占有率更為有效直接。
對(duì)于工程機(jī)械企業(yè)來說,融資租賃在法律上明確地界定了所有權(quán)問題。銀行按揭是一個(gè)抵押擔(dān)保問題,但是如果涉及到承租人破產(chǎn)及三角債問題,從法律上來講沒有清晰地界定物權(quán)。而融資租賃過程中,法律已經(jīng)十分清晰地界定了物權(quán),只有當(dāng)承租人繳納完全部租金,并付清最后的設(shè)備殘值費(fèi)之后,設(shè)備的所有權(quán)才轉(zhuǎn)移到承租人手中。融資租賃將所有權(quán)和使用權(quán)分離,一旦承租人不還租金,一可以收回物件;二可以保留債權(quán),避免三角債;三可以處置擔(dān)保資產(chǎn)。法律上,租賃物件不參與承租企業(yè)的破產(chǎn)清算,一旦承租人經(jīng)營(yíng)不善、企業(yè)破產(chǎn),租賃物件不會(huì)滅失,債權(quán)不會(huì)全損,避免了許多不必要的糾紛促銷租賃創(chuàng)新模式的探尋過程,實(shí)際上就是金融租賃公司和廠商之間不斷尋求共同創(chuàng)利方法的過程,廠商租賃創(chuàng)新必須服從于獲取利潤(rùn)的需要,否則就失去了現(xiàn)實(shí)意義。
3.2應(yīng)對(duì)國外廠商的沖擊
中國的工程機(jī)械市場(chǎng)和金融租賃市場(chǎng)都是世界上最大的潛在市場(chǎng)(《2004年世界租賃年報(bào)——中國分報(bào)告》)。從2000年以來,外國工程機(jī)械廠商、外國金融機(jī)構(gòu)和投資者紛紛搶灘進(jìn)入中國工程機(jī)械金融租賃市場(chǎng)。近年來,一些歐美大的跨國公司及其工程機(jī)械廠商開始進(jìn)入中國租賃業(yè)。這些大公司介入中國融資租賃業(yè)的首要目的就是為推銷他們產(chǎn)品提供金融服務(wù),以擴(kuò)大市場(chǎng)占有份額。因此,國內(nèi)企業(yè)要想在市場(chǎng)上保持并提高自己的市場(chǎng)占有率,必須結(jié)合實(shí)際借鑒國外制造商發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn),引入融資租賃業(yè)務(wù),搶占先機(jī)。
結(jié)語
在我國國民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的新形勢(shì)下,我國工程機(jī)械行業(yè)在擁有巨大市場(chǎng)的同時(shí)也將面臨整個(gè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的問題。我國工程機(jī)械企業(yè)一直采用廠商銷售模式來銷售產(chǎn)品,但是目前這種方式的局限性日益突出,因此,我國工程機(jī)械廠商引入融資租賃業(yè)務(wù)是其發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。
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