《關于在華外資銀行的核心業(yè)務的探析》的論文
加入WTO兩年來，中國遵守承諾，開放市場。截至2003年11月末，在華營業(yè)性外資金融機構達到191家，資產總額為470多億美元(人民幣資產總額逾500億元)，占中國銀行業(yè)金融機構資產總額的1.4%，同比增長了29.7%。外資銀行已成為中國銀行體系的四大板塊之一。在華外資銀行的穩(wěn)步發(fā)展，在很大程度上得益于它們采取了正確的培育核心業(yè)務競爭力戰(zhàn)略。以下六類業(yè)務正是在華外資銀行選擇的核心業(yè)務。
一、個人理財業(yè)務
個人理財已成為國際活躍銀行業(yè)務領域重要的組成部分。個人理財，分為面向富豪階層的私人銀行服務和面向一般富裕階層的貴賓理財服務。前者的門檻較高，如摩根大通的私人銀行服務開戶金額為500萬美元，瑞士銀行為50萬美元。2002年，匯豐亞洲私人銀行的目標客戶為300萬美元，低于300萬美元的客戶交給零售銀行的“卓越理財服務中心”。
2002年9月，倫敦的Datamonitor公司調查后發(fā)現(xiàn)，亞洲富裕人數(shù)正以每年6.3%的速度增長。中國內地的富裕人士人數(shù)增長最為迅速。相較1997年，富人人數(shù)增長了14.9%，而他們所擁有的流動資產的數(shù)量增加了20.4%。波士頓咨詢公司預計，2001-2006年，富裕家庭凈投資資產年增長率有望達到7.9%，其中中國市場的增長率為13.8%。正因如此，各主要外資銀行都把個人理財業(yè)務作為自己在華業(yè)務拓展的重點。
匯豐銀行北京分行設有“卓越理財服務中心”。加入匯豐的卓越理財，可以享受到三種特別的服務，一是可以享受匯豐專業(yè)的理財服務，二是可以獲免個人賬戶存取款的手續(xù)費，三是可以享受全球范圍所有卓越理財中心及專柜提供的便利。但是享受卓越理財服務要提供至少5萬美元或等值外幣的存款。匯豐對于非卓越理財?shù)目蛻�，提取外幣現(xiàn)鈔要支付0.25%的傭金。
渣打銀行深圳分行設有個人理財中心。深圳本地居民只要擁有1美元或20港幣，就可在該中心開設一個外幣賬戶，而不用交納賬戶管理費和最低余額費。客戶可選擇優(yōu)先理財或綜合理財服務，包括本外幣儲蓄業(yè)務及本外幣按揭貸款業(yè)務。針對深圳及周邊地區(qū)中小企業(yè)多的特點，該中心設立了商業(yè)理財中心，專門為中小企業(yè)提供全面的理財服務。該行還設立了24小時客戶服務熱線，回答客戶關于產品、服務、賬戶余額以及交易記錄的任何問題。渣打銀行北京、廣州分行也設有個人理財中心。
東亞銀行也在其多個分行開有“顯著理財”服務。個人理財賬戶的門檻為20萬港元(或等值的其他外幣)。荷蘭銀行上海分行也設有貴賓理財中心。
花旗銀行未設個人理財中心，而是通過貴賓服務提供財富管理服務。轟動一時的所謂“花旗銀行幫助內地居民違法進行海外投資”就是一項頗具創(chuàng)新意義的理財服務。
二、外匯資金業(yè)務
1.外匯資本金結匯業(yè)務。FDI(外商直接投資)適用中國的資本項目管理法規(guī)，主要如《結匯、售匯及付匯管理規(guī)定》、《關于加強資本項目外匯管理若干問題的通知》、《資本項目收入結匯暫行辦法》、《關于對外商投資項下資本金結匯管理方式進行改革的通知》等。國家外匯管理局(SAEF)有專門的一套外商投資項下資本金結匯管理辦法。外商投資項下資本金是指經國家外匯管理局各分支局、外匯管理部(以下簡稱“外匯局”)核定最高限額的FIEs(外商投資企業(yè))資本金賬戶內的外匯資金。入賬外匯資金必須符合外匯局核定的資本金賬戶收入范圍；資本金結匯所得人民幣資金只能用于投資項目的正常生產經營開支。FIEs的注冊投資以及以后增資都要通過這一專門的資本金賬戶管理。過去，外商投資項下資本金結匯由外匯局逐筆審批，銀行憑外匯局核準件辦理結匯。2002年6月，改由外商投資項下資本金結匯，授權外匯指定銀行直接審核辦理。外匯局通過被授權銀行對外商投資項下資本金結匯實施間接監(jiān)管。
2003年1月，東京三菱銀行等10家在滬外資銀行，獲準在上海開辦審批投資項下的外匯資本金結匯業(yè)務。
2.因私購匯業(yè)務。自2003年10月1日起，中國允許境內居民個人攜帶外幣現(xiàn)鈔出境(用于境外經常項目支付)限額提高為：出境時間半年以內的，每人每次可購匯等值3000美元；出境時間在半年以上的(含半年)，每人每次可購匯等值5000美元；而且，居民個人出境后超出購匯金額的經常項目消費或支出，在居民個人能夠證明其確屬經常項目用匯前提下，允許其回國入境后辦理補購外匯手續(xù)。隨著2003年6月達成的CEPA(“中國內地與香港、澳門建立更緊密經貿關系安排”)諸多條款的逐步細化，特別是個人可直接申請進入香港，內地到香港的外匯流量必將大幅增長。由此，使得因私購匯業(yè)務規(guī)�？焖贁U大。
2002年8月，因私購匯業(yè)務全面放開。國家外匯管理局在全國范圍內推廣了“境內居民個人購匯管理信息系統(tǒng)”，并規(guī)定，凡是符合條件的中、外資銀行都可向外匯管理局申請開辦個人售匯業(yè)務。自此，原來由中國銀行獨家辦理此業(yè)務的局面被打破。2003年，東亞、匯豐、花旗銀行等擠入對內地居民開辦的境內居民個人購匯業(yè)務。
三、外匯存貸業(yè)務
1.外匯存款。外幣結構性存款是由銀行提供的與利率或匯率掛鉤的存款，投資者通過承受一定的利率或匯率風險來提高資金收益。即在存款期內，如果特定幣種(如人民幣、歐元、港幣等)的特定匯率(或利率)始終在特定區(qū)間內運行，則投資者將得到較高收益；否則，投資者只能得到較低收益或不能得到收益或承擔本金損失。
外幣結構性存款，即提供不同程度本金保證、與匯率掛鉤的結構性存款。如：99%本金保證，則收益率(年利率)2.30%；98%本金保證，則收益率(年利率)2.85%；97%本金保證，則收益率(年利率)3.4%；96%本金保證，則收益率(年利率)4.5%。也就是說，投資者選擇不同本金保證的存款品種，可以在掛鉤匯率達到要求時獲得不同的收益。對照中國人民銀行小額存款利率表，3個月定期美元存款利率僅為1.1625%，遠遠低于1.825%的100%本金保證存款，也僅為96%本金保證存款收益的1／4左右。
花旗銀行還推出一項外匯定期存款與外匯貨幣期權的組合產品——優(yōu)利賬戶。
2.外匯貸款業(yè)務。銀團貸款一直是外資銀行參與中國大型建設項目的主要貸款形式，且多邀請中資銀行參與。2003年7月，匯豐銀行及中信資本作為牽頭安排銀行，并由匯豐銀行擔任獨家賬簿管理人，組建了包括匯豐銀行、中信嘉華銀行、工商銀行(亞洲)、新加坡華僑銀行、荷蘭合作銀行、交通銀行、東亞銀行、上海浦東發(fā)展銀行、大豐銀行、意大利聯(lián)合信貸銀行及永亨銀行等11家金融機構參加的對“天津發(fā)展”發(fā)放一筆1.1億美元的5年期銀團貸款，貸款利率為LIBOR+80BP(倫敦銀行同業(yè)拆放利率+80基本點)。2003年9月，法國巴黎銀行作為牽頭安排銀行，組建了包括交通銀行珠海分行、中國銀行昆山支行等5家銀行參加對臺灣長興集團旗下的珠海長興化工、昆山長興電子及廣州長興電子的一筆6230萬美元的銀團貸款。
2003年，外資銀行還創(chuàng)造出一種外匯—人民幣轉換貸款。2001年9月外匯利率實現(xiàn)市場化后，外匯存貸款利差已縮小至0.9%，僅相當于人民幣存貸款利差的28%。2003年6月，美元短期貸款利率大約是2.2575%的水平，而人民幣短期貸款利率為5.04%，相差2個多百分點。外資銀行貸給三資企業(yè)外匯貸款，后者將之結匯成人民幣，即實現(xiàn)了以低的外匯貸款利率借得人民幣貸款。即使加上5%0的結售匯手續(xù)費(雙邊報價)支出，通過上述操作的成本還是要低于直接人民幣貸款利率2個百分點左右。但中資銀行的外匯貸款不能結匯，則不可如此操作。
四、信用卡業(yè)務
按照國外的一般經驗，在人均年收入達到2000-5000美元時銀行卡業(yè)務發(fā)展將處于大幅增長的好時機。目前中國的沿海地區(qū)和一部分社會群體已進入這一區(qū)間。因此，中國銀行信用卡業(yè)務發(fā)展?jié)摿κ志薮?信用卡業(yè)務的主要利潤來于年費收入、用卡消費手續(xù)費和透支利息收入，其中信用卡透支年息高達18.25%。而銀行1年期短期貸款利率則5.31%)。以國內最大的發(fā)卡行工商銀行為例，截至2002年底，其牡丹卡發(fā)卡量達到7946萬張，其中核心產品貸記卡66萬張，比年初增長了4倍多，準貸記卡432萬張；信用卡透支余額14億元，比年初增長55%；牡丹卡直接消費額685億元，同比增長22%；外卡收單交易額34億元，同比增長34%。貸記卡、準貸記卡經營總收入21億元，比上年增長28%，卡均收入達到398元，信用卡不良透支僅占3.2%。信用卡的互聯(lián)互通工作也取得了很大進展。到2002年底基本上實現(xiàn)300個以上地市級城市各類銀行卡的聯(lián)網運行和跨地區(qū)使用，在100個以上城市實行各類銀行卡跨行使用，在40個以上城市普及全國統(tǒng)一的“銀聯(lián)”標識卡。外資銀行十分看好中國的銀行卡市場。而行將出臺的《中華人民共和國銀行卡管理條例》將允許在中國境內的外資銀行和其他外資發(fā)卡機構進入銀行卡市場。
受人民幣業(yè)務逐步開放的限制，外資銀行只能先申請向境內公民發(fā)行外匯貸記卡和借記卡。根據(jù)國家旅游總局的測算，僅2002年，中國出境旅游者的人均花費就達到了1100~1200美元，目前中國公民出國旅游的總支出已達120億美元。國際卡業(yè)務很有潛力。目前中國銀行、中國建設銀行、中國工商銀行、廣東發(fā)展銀行和招商銀行已發(fā)行國際卡。
2003年11月，中國人民銀行發(fā)布公告，允許香港銀行辦理個人人民幣業(yè)務。中國銀聯(lián)股份有限公司正加緊開展內地人民幣銀行卡到香港使用，香港銀行亦發(fā)行人民幣銀行卡并在內地使用等工作，內地與香港人民幣銀行卡聯(lián)網業(yè)務即將開通。屆時，內地居民持“銀聯(lián)”人民幣卡，可在香港貼有“銀聯(lián)”標識商店的POS機上消費支付，在香港貼有“銀聯(lián)”標識的ATM機上提取港幣現(xiàn)鈔，并在內地以人民幣還款。同時，香港發(fā)行的“銀聯(lián)”人民幣銀行卡可在內地32萬多臺貼有“銀聯(lián)”標識的POS機上刷卡消費，也可在內地5.4萬多臺貼有“銀聯(lián)”標識的ATM機上提取現(xiàn)金。這樣，設在香港的銀行就可以發(fā)行人民幣銀行卡，并進入內地使用。
2003年，花旗銀行與上海浦東發(fā)展銀行合作成立信用卡中心，同時擬經營人民幣貸記卡和外幣貸記卡業(yè)務。預計先由浦發(fā)銀行發(fā)行花旗和浦發(fā)的聯(lián)名人民幣卡，然后再發(fā)行國際卡。在政策允許后，雙方將會組建合資的信用卡公司。匯豐銀行和上海銀行也已申請推出聯(lián)名卡。
匯豐銀行也在積極準備發(fā)行信用卡。東亞銀行已把銀行卡中心、數(shù)據(jù)中心、后期服務中心移師廣州。滬、港、臺兩岸三地的三家“上海銀行”(上海銀行、上海商業(yè)銀行和上海商業(yè)儲蓄銀行)也準備在2004年針對內地臺商聯(lián)合推出“上海通卡”。
五、證券及投資銀行業(yè)務
1.QFII(合格的境外機構投資者)境內證券投資托管業(yè)務。2002年，《合格境外機構投資者境內證券投資管理暫行辦法》、《合格境外機構投資者境內證券投資外匯管理暫行規(guī)定》頒布實施。根據(jù)QFII規(guī)定，合格境外機構投資者應當委托境內商業(yè)銀行作為托管人托管資產，委托境內證券公司辦理在境內的證券交易活動。商業(yè)銀行獲得央行批準從事QFII境內證券投資托管業(yè)務后，方可向中國證監(jiān)會申請獲得托管人資格。自2003年1月，花旗、匯豐和渣打三家外資銀行獲批從事QFII境內證券投資托管業(yè)務后，目前已有15家外資銀行(東亞銀行等)獲得QFII托管行資格。
QFII托管銀行提供的服務包括：為投資者申辦QFII資格；代客托管資產組合；提供兌換外匯，人民幣資金結算，證券及現(xiàn)金結算；監(jiān)督合格資格投資者客戶的投資運作；向監(jiān)管機構匯報合格投資者客戶的投資活動，收付匯款，兌換外匯，收取本金及指定；人民幣戶口的活動情況；提供財務報告服務，并遵從公布所規(guī)定的一切申報要求。
資金結算和托管的經驗成為外資銀行競爭潛在QFII客戶的利器。匯豐銀行稱，匯豐是中國境內惟一提供B股結算托管服務的外資銀行，匯豐在亞太區(qū)有許多機構投資者客戶，而大基金一般都會傾向于用一家資金托管和清算銀行。匯豐可以由目前的B股結算托管服務，擴展到A股市場。匯豐銀行在中國內地的托管服務，數(shù)次被國際權威期刊《全球托管人》(GlobalCustodian)的新興市場服務評比給予最高評級�；ㄆ煦y行是主要的.跨國資產托管銀行、一流的全球清算銀行，以及存托憑證、代理和信托服務方面公認的領導者。目前，花旗銀行在世界范圍內向2500多個機構客戶提供證券服務，托管金額超過5萬億美元。渣打銀行則強調了其在亞洲共擁有16個托管中心，在中國內地，其深圳分行是深圳B股的惟一外資清算銀行。
匯豐銀行已奪得摩根士丹利國際有限公司、高盛公司的QFII托管行業(yè)務。依照程序，QFII委托匯豐銀行上海分行，在證券登記結算機構代為申請開立一個證券賬戶以及人民幣結算資金賬戶，用于與證券登記結算機構進行資金結算。花旗銀行奪得了德意志銀行的QFII托管行業(yè)務。中國建設銀行奪得了匯豐銀行的QFII托管行業(yè)務。中國工商銀行則奪得了瑞士信貸第一波士頓(CSFB)和大和證券SMBC公司的QFII托管行業(yè)務。
2.QFII業(yè)務。到2003年11月，獲批QFII投資額度的合格境外機構投資者將達10家，累計獲批QFII額度達到17億美元。這10家合格境外機構投資者分別是：瑞士銀行有限公司6億美元，野村證券株式會社5000萬美元，花旗環(huán)球金融有限公司2億美元，摩根士丹利國際有限公司3億美元，高盛公司5000萬美元，香港上海匯豐銀行有限公司1億美元，德意志銀行2億美元，荷蘭商業(yè)銀行1億美元，摩根大通銀行5000萬美元，瑞士信貸第一波士頓(香港)有限公司5000萬美元。
QFII可以在中國投資股票、債券和基金。QFII必須在3個月內將資金匯到在托管銀行建立的賬戶中。根據(jù)外匯管理局《合格境外機構投資者境內證券投資外匯管理暫行規(guī)定》，“單個合格投資者申請的投資額度不得低于等值5000萬美元的人民幣，不得高于等值8億美元的人民幣”
3.不良資產管理及抵押貸款證券化。2003年11月，花旗集團旗下的花旗環(huán)球金融亞洲有限公司購得中國銀行18億美元巨額不良貸款組合資產，支付5~6億美元。該不良貸款是中銀香港2002年為上市準備時，轉移到中銀開曼公司的。中國銀行的這筆貸款組合資產中，包括發(fā)放給香港和內地約450家公司的貸款。
2.003年1月，德意志銀行與信達資產管理公司簽署了資產證券化和分包一攬子協(xié)議。信達公司將與德意志銀行通過在境外發(fā)售資產支持債券的方式，合作處置由20個項目組成、涉及債權25.52億元(本金總額15.88億元、應收利息3.47億元、催收利息6.17億元)的一組不良資產。信達將成立一個信托機構，這個機構將運作這部分資產，以該資產作為支持發(fā)行債券，資產未來現(xiàn)金流的一部分將用于還本付息。信達公司將證券化后的資產處置工作分包給德意志銀行，由德意志銀行對資產進行處置。引入德意志銀行的全球資源，包括資金、管理與技術、戰(zhàn)略投資者等，提升資產包的價值，實現(xiàn)資產包后續(xù)的現(xiàn)金回收。根據(jù)資產回收情況，信達向德意志銀行支付相關費用。資產證券化項目正式啟動后，由德意志銀行主持在境外發(fā)債，但價格、項目、投資者由信達和德意志銀行共同商定。
4.中資企業(yè)海外融資業(yè)務。中資企業(yè)海外融資，包括首次公開發(fā)行(IPO)和發(fā)債，都是外資銀行爭奪的業(yè)務。
中資企業(yè)境外上市，根據(jù)上市公司注冊地的不同區(qū)分為兩類：境外上市外資股公司和境外中資控股上市公司。境外上市外資股公司是指在境內注冊、境外上市的公司，境外中資控股上市公司是指在境外注冊、中資控股的境外上市公司。對于境外上市外資股公司，通常又根據(jù)上市地點將其稱為H股(香港)、N股(紐約)、L股(倫敦)和S股(新加坡)等。在港上市的境外中資控股上市公司，通常稱為紅籌股——意即公司的利潤規(guī)模上有超常規(guī)的增長。兩類境外上市公司的共同特點都是上市在境外，營運主體、業(yè)務收入主要在內地(中銀香港等是例外)。
1993年7月15日，第一家H股青島啤酒在香港聯(lián)交所上市。此后經歷了1994年、1997年、2000年、2002年四個國有企業(yè)境外上市高潮。截至2003年8月，共有82家境內企業(yè)(含非國有企業(yè))在海外證券市場上市，流通市值為3776.2億元。其中，僅在香港上市的有66家，同時在香港、美國上市的有12家，同時在香港、倫敦上市的有3家，僅在美國與僅在新加坡上市的各1家。以上數(shù)據(jù)只是境外上市外資股公司，對于境外中資控股上市公司，一份2000年的統(tǒng)計資料認為有60余家。
六、國際結算清算業(yè)務
1.國際結算業(yè)務。信用證、托收等基本國際結算業(yè)務，外資銀行都可以提供。部分外資銀行利用離岸結算業(yè)務，政策的灰色地帶，通過離岸賬戶辦理國際結算，中轉費用少、資金在途時間短，很有市場競爭力。
國際保理業(yè)務(InternationalFactoring)，指出口商以記賬、承兌交單等方式銷售貨物時，保理商買進出口商的應收賬款，并向其提供資金融通、進口商資信評估、銷售賬戶管理、信用風險擔雹賬款催收等一系列服務的綜合金融服務方式。2001年全球保理業(yè)務量超過5700億美元，比5年前增長2倍；經濟發(fā)達國家和地區(qū)，國際保理基本取代信用證。中國保理業(yè)務量已從1996年的1200萬美元上升至2001年的12億美元。中資銀行迄今為止只有中國銀行、交通銀行、光大銀行加入了國際保理商聯(lián)合會(PCI)，能夠開展該業(yè)務。由于尚無保險公司為商業(yè)銀行開展“無追索權的應收賬款轉讓”業(yè)務提供保險，商業(yè)銀行必須獨自承擔可能出現(xiàn)的信用風險。外資銀行則在保理業(yè)務方面有豐富的經驗，又或多或少地從事混業(yè)經營。匯豐銀行2000年的保理業(yè)務量已達到20億美元。
外資銀行對供應商及大集團、大集團與買方的應收賬款予以保理。2002年3月，南京愛立信公司提前還清南京交通銀行、工商銀行的19.9億元貸款，轉向花旗銀行貸款。愛立信倒戈的原因是國內銀行不能辦理“無追索權應收賬款轉讓業(yè)務”。
2.外匯清算業(yè)務。包括中資銀行的外匯清算業(yè)務、同業(yè)往來業(yè)務。2003年11月，允許香港銀行辦理個人人民幣業(yè)務后，中銀香港、匯豐及渣打等7家香港銀行提出申請，希望成為人民幣在香港的清算行。
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