銀行流動(dòng)性過(guò)剩論文
隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷完善，銀行資金流動(dòng)性不足的現(xiàn)象已經(jīng)大大改善。相反地，銀行資金流動(dòng)性過(guò)剩的情況開(kāi)始出現(xiàn)，這也給我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展造成了一定的不良影響。正確認(rèn)識(shí)當(dāng)前銀行資金流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題，充分發(fā)揮銀行貨幣政策的宏觀調(diào)控作用是解決當(dāng)前我國(guó)銀行等金融體系中存在矛盾或問(wèn)題，提升金融改革效率和效果的關(guān)鍵措施之一。下面，筆者將對(duì)當(dāng)前我國(guó)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的金融學(xué)行為進(jìn)行深入分析。
1.銀行流動(dòng)性過(guò)剩及其表現(xiàn)
20世紀(jì)90年代，由于各種主客觀限制性因素的影響，我國(guó)各個(gè)商業(yè)銀行面臨著資金流動(dòng)性不足的困境，借貸活動(dòng)也呈現(xiàn)膨脹的態(tài)勢(shì)。而進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，銀行的資金流動(dòng)性發(fā)生重大逆轉(zhuǎn)，流動(dòng)性過(guò)剩的趨向日益突出，嚴(yán)重影響了我國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。銀行流動(dòng)性過(guò)剩主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
第一，銀行資金流動(dòng)性比率在持續(xù)降低。近年來(lái)，我國(guó)銀行M1和M2的“喇叭口”在不斷增加。M1指的是狹義上的貨幣;M2指的是廣義上的貨幣，兩者都是貨幣總量的基本指標(biāo)。其中，M1是由現(xiàn)金+活期存款構(gòu)成的;而M2則是由“M1+定期存款+儲(chǔ)蓄存款以及其他存款”共同構(gòu)成的。而M1和M2的喇叭口指的是M1和M2的增速之差。當(dāng)前，我國(guó)M2增速較快，與2014年相比，2015年同比增長(zhǎng)18%左右;而M1的增速與2014年相比，增速提高12.5%左右。由此可見(jiàn)，M1和M2增速差距還是先對(duì)較大的，這也使得貨幣的流動(dòng)性比例(M1/M2)下降。
第二，準(zhǔn)備金進(jìn)一步增加。盡管國(guó)家已經(jīng)出臺(tái)相關(guān)的政策，力求抑制準(zhǔn)備金的超速增長(zhǎng)。但是，我國(guó)銀行等金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金依舊是只增不減。這使得銀行的支付成本增加，也使貨幣政策的傳達(dá)效果不甚理想。
第三，銀行存款和貸款的差距會(huì)逐漸拉大。就目前來(lái)說(shuō)，銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款余額增速要高于存款余額的增加速度，并且兩者的差距也在不斷拉大。這就意味著銀行有大量的閑置資金，資金流動(dòng)過(guò)剩。
第四，銀行貨幣市場(chǎng)的利率與銀行存款利率呈現(xiàn)倒掛現(xiàn)象，而且這種現(xiàn)象十分嚴(yán)重。從20世紀(jì)初期，我國(guó)的貨幣市場(chǎng)的利率就一直呈現(xiàn)下降的態(tài)勢(shì)，貨幣市場(chǎng)的收益率曲線也呈現(xiàn)出回落的情況。而銀行金融債的發(fā)行利率也下降到2%以下，比同期的銀行存款利率要低很多。貨幣市場(chǎng)的利率與銀行的存款利率出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象。總之，銀行等金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性過(guò)�，F(xiàn)象也預(yù)示著當(dāng)前我國(guó)銀行等機(jī)構(gòu)的運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程并不合理，不利于銀行等金融機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展。
2.行為金融學(xué)介紹
行為金融學(xué)，就是指將行為心理學(xué)與金融學(xué)結(jié)合起來(lái)的一名門學(xué)科。作為一門新興的學(xué)科，行為金融學(xué)是當(dāng)前演化金融學(xué)中最為重要的研究領(lǐng)域之一。行為金融學(xué)是從微觀的角度來(lái)揭示個(gè)體的行為以及個(gè)體產(chǎn)生這種行為的心理動(dòng)機(jī)，從而來(lái)解釋、分析金融市場(chǎng)發(fā)展的具體態(tài)勢(shì)。行為金融學(xué)的出現(xiàn)及應(yīng)用是為了建立一種描述性模型，從而真實(shí)地反映社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體市場(chǎng)的運(yùn)行狀況以及實(shí)際的決策行為，從而揭示金融市場(chǎng)的各種非理性行為和決策的規(guī)律。
就國(guó)外來(lái)說(shuō)，行為金融學(xué)的出現(xiàn)及研究是較早的。在20世紀(jì)50年代，愛(ài)德華就已經(jīng)將決策的制定引入到心理學(xué)的研究過(guò)程中，為未來(lái)的研究工作奠定了良好的基礎(chǔ)。行為金融學(xué)的理論認(rèn)為，金融證券的價(jià)格并不是僅僅由證券的內(nèi)在價(jià)值所決定的，也會(huì)受到投資者主體行為的影響，尤其是投資者的心理活動(dòng)與行為會(huì)對(duì)證券的價(jià)格變動(dòng)產(chǎn)生尤為關(guān)鍵的作用。行為金融學(xué)又分為套利限制和心理學(xué)兩部分。行為金融學(xué)主要是用于解釋金融市場(chǎng)中人的實(shí)際行為。從研究方法方面來(lái)說(shuō)，行為金融學(xué)主要采用實(shí)驗(yàn)的研究方法，并且是在傳統(tǒng)金融學(xué)的基礎(chǔ)上建立起來(lái)的。
就當(dāng)前來(lái)說(shuō)，人們?cè)谛袨榻鹑趯W(xué)的研究過(guò)程中也已經(jīng)取得了不錯(cuò)的成果：首先，投資者的心理特征主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，投資者過(guò)于高估自己的判斷能力，過(guò)分自信，導(dǎo)致判斷乃至行為的失誤;第二，投資者回避損失的心理。人們很多的行為活動(dòng)都是在趨利避害的情況下做出的，而他們首先考慮的是“避害”，而后才是“趨利”。在金融交易活動(dòng)中，人們首先考慮的是避免損失。第三，投資者追求時(shí)尚、樂(lè)于從眾的心理特征。人們之間的相互影響對(duì)個(gè)人的決策及行為的影響是相對(duì)較大的。周圍人的金融行為或決策會(huì)對(duì)其個(gè)體的金融行為及心理產(chǎn)生較大的影響。第四，投資者謹(jǐn)慎的心理特征。他們趨向于選擇那些效果相對(duì)明顯、不會(huì)后悔的決策方式。其次，決策行為的特征。第一，決策者的偏好是多樣的，隨著形勢(shì)的變化也會(huì)相應(yīng)地調(diào)整，而他們的偏好也是在決策過(guò)程中形成的;第二，決策者追求的是最令自己滿意的方案，可能這種方案并不是最佳方案;第三，決策者會(huì)根據(jù)決策的性質(zhì)和環(huán)境來(lái)尋找不同的決策程序。
總之，行為金融學(xué)的出現(xiàn)及應(yīng)用為我國(guó)很多現(xiàn)象的出現(xiàn)都提供了合理的解釋，對(duì)于我們研究各種經(jīng)濟(jì)行為也提供了有力的借鑒。
3.對(duì)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的行為金融學(xué)的幾點(diǎn)探討
正如上文中所提到的，行為金融學(xué)是以金融市場(chǎng)中各個(gè)投資人的真實(shí)行為為基礎(chǔ)的，致力于研究人們?cè)诓淮_定性環(huán)境下的各種行為。當(dāng)前，我國(guó)銀行等金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行過(guò)程中之所以會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性過(guò)剩的情況，這與金融市場(chǎng)各個(gè)參與主體在市場(chǎng)條件下的行為有很大的關(guān)系。
第一，存款者在損失厭惡情況下的儲(chǔ)蓄偏好導(dǎo)致流動(dòng)性過(guò)剩。行為金融學(xué)認(rèn)為，個(gè)人在損失一筆錢中所獲得的煩惱要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其在獲得一筆錢時(shí)所得到的快樂(lè)。這也就是我們所說(shuō)的損失厭惡效應(yīng)，會(huì)造成投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的`能力不足，導(dǎo)致他們?cè)谫Y金配置的過(guò)程中采取各種保守行為。這也是為什么長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)居民總是將儲(chǔ)蓄存款作為主要投資方式的重要原因。例如，當(dāng)前股市動(dòng)蕩，為了維護(hù)自己的利益，投資者都不敢在大額購(gòu)買股票，造成了居民投資的嚴(yán)重不足，儲(chǔ)蓄量仍然持續(xù)增加。
第二，心理賬戶的影響使得銀行的信貸進(jìn)一步收縮。所謂心理賬戶，就是指人們對(duì)財(cái)富來(lái)源、用途、時(shí)間等進(jìn)行區(qū)別對(duì)待，并進(jìn)行獨(dú)立核算的決策行為。也就是說(shuō)，人們對(duì)財(cái)富或者資金的不同部分的看法是不同的，部分資金的價(jià)值要高于其他財(cái)富的價(jià)值。就商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，企業(yè)和居民的存款是其主要資金來(lái)源，而貸款利益是其主要業(yè)務(wù)收入。也就是說(shuō)，貸款的風(fēng)險(xiǎn)及收益大小對(duì)銀行來(lái)說(shuō)作用是巨大的。
第三，人民幣升值帶來(lái)了“羊群效應(yīng)”。所謂羊群效應(yīng)是指投資者在交易中存在著學(xué)習(xí)和模仿的現(xiàn)象。而現(xiàn)實(shí)生活中，由于各種主客觀因素的存在，現(xiàn)實(shí)社會(huì)中會(huì)存在信息不對(duì)稱的情況，投資者傾向于將其觀察到其他交易者的投資決策行為作為自己投資活動(dòng)的主要信息依據(jù)，從而模仿他人的決策。進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，國(guó)外資金大量流向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，這也帶動(dòng)其他資金進(jìn)入國(guó)內(nèi)投資體系。大量的資金內(nèi)流也造成了我國(guó)國(guó)際收支賬戶外匯儲(chǔ)備的大幅度增加，流動(dòng)性過(guò)剩的效應(yīng)也較為明顯。
4.應(yīng)對(duì)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的相關(guān)措施
首先，要進(jìn)一步社會(huì)保障體系，從而降低居民的損失厭惡效應(yīng)。居民儲(chǔ)蓄率居高不下，給我國(guó)金融體系造成了一定的不利影響。這從根本上源于社會(huì)保障體系不完善、醫(yī)療以及教育服務(wù)體系等不合理的。因此，我們必須進(jìn)一步完善社會(huì)保障體系。第一，要進(jìn)一步擴(kuò)大消費(fèi)者的收入來(lái)源，增強(qiáng)其購(gòu)買能力。要充分運(yùn)用稅收等工具，調(diào)節(jié)我國(guó)的收入分配秩序，從而減少地區(qū)之間的收入差距。第二，要建立養(yǎng)老、保險(xiǎn)、教育等社會(huì)醫(yī)療保障制度，加大對(duì)弱勢(shì)群體的保障力度。第三，提高消費(fèi)領(lǐng)域的服務(wù)質(zhì)量及水平，豐富商品的種類，優(yōu)化消費(fèi)者的環(huán)境。第四，加大“三農(nóng)”政策的支持力度，加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的支持力度，從而改善城市和農(nóng)村的消費(fèi)市場(chǎng)。這也會(huì)進(jìn)一步縮小居民對(duì)投資的損失厭惡效應(yīng)，改善當(dāng)前的高儲(chǔ)蓄率狀態(tài)。
其次，要加快金融創(chuàng)新，從而有效改善心理賬戶效應(yīng)。商業(yè)銀行要積極改善和調(diào)整其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和收益結(jié)構(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)自身效益的提高。要?jiǎng)?chuàng)新信貸投放結(jié)構(gòu)，開(kāi)發(fā)中小企業(yè)和個(gè)人信貸市場(chǎng)，從而改善對(duì)企業(yè)的過(guò)分依賴心理。同時(shí)，要加快金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，改善資本市場(chǎng)的利率結(jié)構(gòu)，注意應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
總之，銀行等金融機(jī)構(gòu)要重視流動(dòng)性過(guò)剩的行為，從而采取各種積極有效的措施，保證我國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
【銀行流動(dòng)性過(guò)剩論文】相關(guān)文章：
人口過(guò)剩英語(yǔ)作文12-22
人口過(guò)剩的英語(yǔ)作文09-07
過(guò)剩職工停薪留職合同書參考樣式09-09
銀行賀信09-13
銀行離職證明04-20
銀行實(shí)習(xí)證明05-07
銀行實(shí)習(xí)總結(jié)05-10
銀行收入證明04-26
銀行實(shí)習(xí)鑒定05-26