淺論基于戰(zhàn)略管理的我國(guó)證券監(jiān)管分析論文
一、引言
從動(dòng)態(tài)角度理解，戰(zhàn)略是一個(gè)過(guò)程，稱戰(zhàn)略管理。完整的戰(zhàn)略管理活動(dòng)一般包括戰(zhàn)略制定、戰(zhàn)略實(shí)施和戰(zhàn)略評(píng)價(jià)三個(gè)階段。其三個(gè)階段的主要內(nèi)涵是：1。戰(zhàn)略制定。主要是確定組織任務(wù)，認(rèn)定組織的外部機(jī)會(huì)與威脅，認(rèn)定組織的內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，建立組織的長(zhǎng)期目標(biāo)，制定可供選擇的戰(zhàn)略，以及造反特定的實(shí)施戰(zhàn)略。2。戰(zhàn)略實(shí)施。主要是要求組織確立年度目標(biāo)，制定政策，激勵(lì)雇員和配置資源，以確保選定的戰(zhàn)略能夠貫徹執(zhí)行。3。戰(zhàn)略評(píng)價(jià)。主要是對(duì)戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程進(jìn)行監(jiān)控，并根據(jù)變化的內(nèi)外部環(huán)境不斷調(diào)整和修改戰(zhàn)略。其中戰(zhàn)略制定是整個(gè)戰(zhàn)略管理活動(dòng)的起點(diǎn)，它的決定將持久地影響一個(gè)組織的發(fā)展，決定一個(gè)組織的興衰，所以在戰(zhàn)略制定過(guò)程中需要正確地確定組織的任務(wù)，正確地分析和評(píng)價(jià)組織的外部機(jī)會(huì)與威脅，以及組織的內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)和弱點(diǎn)。一個(gè)組織的資源是有限的，制定正確的戰(zhàn)略將會(huì)使這些有限的資源發(fā)揮充分作用，以達(dá)到組織目標(biāo)利益最大化的效果。
戰(zhàn)略管理中的一個(gè)至關(guān)重要的媒介是戰(zhàn)略管理小組（StrategicManagementGroups，SMG），SMG一般是由組織內(nèi)外利益相關(guān)和權(quán)力中心的人構(gòu)成，其主要任務(wù)不僅在于確定組織的戰(zhàn)略定位，而且還要使戰(zhàn)略的制定、實(shí)施和評(píng)價(jià)各階段都能得到組織成員的認(rèn)同和支持，為正確戰(zhàn)略的成功實(shí)施提供指導(dǎo)和保證。不管戰(zhàn)略制定得如何完善，如果沒(méi)有組織成員及其他利益相關(guān)者的支持，戰(zhàn)略的實(shí)施不可能取得預(yù)期效果。
戰(zhàn)略管理能使企業(yè)更積極地適應(yīng)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，使企業(yè)能掌握自己的命運(yùn)。這種益處不僅為CEO、總裁以及眾多的盈利組織的管理者所理解、體會(huì)和接受，而且也為非盈利組織的管理者所認(rèn)識(shí)、理解和實(shí)踐，同時(shí)戰(zhàn)略管理的觀念13益廣泛地被政府機(jī)構(gòu)采用，使得政府機(jī)構(gòu)有更高的工作效率和更好的工作效果。
與企業(yè)的戰(zhàn)略管理活動(dòng)相比，政府公共部門(mén)或機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略管理活動(dòng)有其特別之處，表現(xiàn)在：一是政府機(jī)構(gòu)在進(jìn)行戰(zhàn)略管理方面的自主性較��；二是立法者和政治家們對(duì)重要的決策和資源往往進(jìn)行直接或問(wèn)接的控制，很多戰(zhàn)略問(wèn)題往往被政治化，導(dǎo)致可選擇戰(zhàn)略的減少。盡管如此，戰(zhàn)略管理的基本思路及其產(chǎn)生的作用卻是沒(méi)有區(qū)別和差異，我們?nèi)匀豢梢赃\(yùn)用戰(zhàn)略管理的一般原則和方法來(lái)完成政府公共部門(mén)或機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略分析，指導(dǎo)這些部門(mén)或機(jī)構(gòu)正確高效地履行自己的社會(huì)經(jīng)濟(jì)管理職能。下面筆者運(yùn)用戰(zhàn)略管理的理論來(lái)分析我國(guó)證券市場(chǎng)的證券監(jiān)管。
二、證券監(jiān)管的戰(zhàn)略制定
對(duì)于公共部門(mén)而言，在運(yùn)用戰(zhàn)略管理的方法確定組織的戰(zhàn)略任務(wù)時(shí)，如同企業(yè)運(yùn)用戰(zhàn)略管理一樣需要充分分析外部環(huán)境對(duì)組織職能的要求，分析組織的SWOT（Strength、Weak、Opportunities、Threats）。
證券監(jiān)管的戰(zhàn)略目標(biāo)如果不明確，則往往會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管政策的模糊、矛盾、搖擺甚至是失誤，向證券市場(chǎng)傳達(dá)令人難以理解的信息，招致市場(chǎng)利益相關(guān)者對(duì)監(jiān)管部門(mén)的指責(zé)和批評(píng)，結(jié)果是造成監(jiān)管的效率低下、達(dá)不到預(yù)期的監(jiān)管效果，與監(jiān)管的最終使命背道而馳，因此，證券監(jiān)管部門(mén)有必要借助戰(zhàn)略管理的基本理念和方法來(lái)指導(dǎo)自己制定其戰(zhàn)略目標(biāo)。由于證券市場(chǎng)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)影響的廣度和深度，結(jié)合證券監(jiān)管的實(shí)際情況，筆者的戰(zhàn)略定位分析將更多地著眼于政治、經(jīng)濟(jì)等社會(huì)深層環(huán)境因素的關(guān)注，這是與企業(yè)戰(zhàn)略管理的環(huán)境分析存在的重要區(qū)別之一。對(duì)于一個(gè)公共部門(mén)，政治、經(jīng)濟(jì)因素才是其環(huán)境因素中的“關(guān)鍵影響因素”（cirticalsuccessfactors）。>
目前我國(guó)正處在進(jìn)行社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)階段，處于從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的特定歷史時(shí)期，這個(gè)歷史時(shí)期是我們現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活無(wú)法回避的階段。處于這樣一個(gè)特定歷史時(shí)期的證券監(jiān)管，就是要對(duì)市場(chǎng)的參與者或者說(shuō)是利益相關(guān)者建立激勵(lì)與約束的規(guī)則和習(xí)慣，監(jiān)督規(guī)則和習(xí)慣的遵守和執(zhí)行，讓遵守者得利，讓違規(guī)者受懲。當(dāng)然，這個(gè)歷史時(shí)期還要求我們還必須認(rèn)識(shí)到，由于轉(zhuǎn)軌時(shí)期市場(chǎng)發(fā)育不健全，證券監(jiān)管部門(mén)有時(shí)需按政府的要求部分地實(shí)行對(duì)證券市場(chǎng)的直接干預(yù)，替市場(chǎng)來(lái)完成一部分基礎(chǔ)性資源配置任務(wù)，但這并不意味著證券監(jiān)管部門(mén)的調(diào)配工作就能不依市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在規(guī)律運(yùn)作，不依據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的要求行事。監(jiān)管部門(mén)不僅要依市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律行事，更重要的是要在行事中逐步培育完善市場(chǎng)的功能，逐步讓位于市場(chǎng)，讓市場(chǎng)發(fā)揮作用，在條件具備時(shí)退出這些領(lǐng)域而完全讓市場(chǎng)來(lái)完成相關(guān)資源配置。這說(shuō)明證券監(jiān)管部門(mén)在現(xiàn)階段有比直接干預(yù)更重要的任務(wù)，那就是要成為新制度的供應(yīng)者，新制度的執(zhí)行者和維護(hù)者，在轉(zhuǎn)軌期間通過(guò)宏觀綱領(lǐng)、計(jì)劃、政策和法律等手段，保證新制度的逐步建設(shè)和功效發(fā)揮，為順利過(guò)渡創(chuàng)造和提供各種有利條件。
結(jié)合外部環(huán)境分析的結(jié)果，可以對(duì)證券監(jiān)管的戰(zhàn)略定位作出如下描述：
1證券監(jiān)管部門(mén)是證券行業(yè)的監(jiān)管部門(mén)，而不是宏觀管理部門(mén)。按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求，履行宏觀經(jīng)濟(jì)管理職能的部門(mén)應(yīng)是央行和財(cái)政部，它們通過(guò)貨幣政策和財(cái)政政策影響和調(diào)節(jié)社會(huì)的各種總供給和總需求。所以，證券監(jiān)管部門(mén)在為證券市場(chǎng)提供新制度時(shí)、新政策時(shí)不能以此為目標(biāo)，而應(yīng)在各方達(dá)成一致的情況下為宏觀政策的有效執(zhí)行，結(jié)合證券市場(chǎng)的實(shí)際情況，制定相關(guān)的政策和制度并監(jiān)督執(zhí)行，否則“越俎代庖”制定的監(jiān)管活動(dòng)一方面會(huì)難以與其他宏觀管理部門(mén)協(xié)調(diào)，另一方面會(huì)損害監(jiān)管的公正性和權(quán)威性，導(dǎo)致政策和制度的執(zhí)行達(dá)不到預(yù)期效果。
2證券監(jiān)管部門(mén)是證券市場(chǎng)新制度的提供者和制度執(zhí)行的監(jiān)督者，而不是制度的執(zhí)行者。這個(gè)戰(zhàn)略分析的結(jié)果遠(yuǎn)比我們對(duì)監(jiān)管部門(mén)常用的“裁判一運(yùn)動(dòng)員”的說(shuō)法準(zhǔn)確得多，更符合證券監(jiān)管的現(xiàn)狀。因?yàn)椴门兄还懿脹Q與判斷，不管比賽規(guī)則的制定，如果裁判一邊制定規(guī)則，一邊執(zhí)行規(guī)則去評(píng)判運(yùn)動(dòng)員的所作所為，難免會(huì)為了照顧運(yùn)動(dòng)員的舊傷故疾而制定比賽規(guī)則或在裁決時(shí)修改比賽規(guī)則，甚至干點(diǎn)“吹黑哨”的事，所以從嚴(yán)格意義上講，證券監(jiān)管部門(mén)也不應(yīng)是制度提供者。按照現(xiàn)代法學(xué)理論，制定規(guī)則是公眾自身的事情，民眾決定規(guī)則是現(xiàn)代民主社會(huì)的基本內(nèi)容。對(duì)于政府，其功能僅僅是監(jiān)督人們執(zhí)行公眾所制定的規(guī)則，一旦規(guī)則的制定交由部門(mén)制定，部門(mén)制定出的規(guī)則不可避免地偏向或有利于本部門(mén)利益，即所謂的“國(guó)家利益部門(mén)化”。但由于在現(xiàn)階段，證券監(jiān)管部門(mén)還必須擔(dān)當(dāng)新制度建設(shè)者的角色，所以證券監(jiān)管部門(mén)在這一階段建設(shè)新制度時(shí)應(yīng)該花更多的精力有意識(shí)有目的地在聽(tīng)取證券市場(chǎng)各方呈述的意見(jiàn)的基礎(chǔ)上建立起證券市場(chǎng)所有利益相關(guān)者之間的制衡制度，保證公平、公正基本準(zhǔn)則得到實(shí)踐，例如投資者對(duì)公司和中介機(jī)構(gòu)欺詐行為的訴訟賠償制度、公司和中介機(jī)構(gòu)對(duì)監(jiān)管部門(mén)的不作為或不當(dāng)行為的訴訟、監(jiān)管部門(mén)對(duì)公司和中介機(jī)構(gòu)違規(guī)行為的調(diào)查和處罰等等，相互監(jiān)督，相互制衡；對(duì)于涉及證券市場(chǎng)利益格局變化的制度更應(yīng)在充分聽(tīng)取和吸收所有證券市場(chǎng)利益相關(guān)者的意見(jiàn)和要求的基礎(chǔ)上透明操作，謹(jǐn)慎制定，否則證券監(jiān)管部門(mén)一旦卷人眾多的利益集團(tuán)的錯(cuò)綜復(fù)雜的利益沖突和協(xié)調(diào)之中，監(jiān)管的效率、效果以及監(jiān)管的權(quán)威性將大打折扣。
證券監(jiān)管有所為和有所不為正是提高監(jiān)管效果，樹(shù)立市場(chǎng)監(jiān)管權(quán)威的必然選擇，也是進(jìn)行證券監(jiān)管戰(zhàn)略分析的必然結(jié)果。
三、證券監(jiān)管戰(zhàn)略實(shí)施
對(duì)戰(zhàn)略實(shí)施而言，最重要的問(wèn)題是要明確短期目標(biāo)，制定政策，配置資源，調(diào)整現(xiàn)行組織結(jié)構(gòu)，避免或減少實(shí)施過(guò)程中的阻力。“哪里有公共性，哪里就有約束、政治影響、權(quán)力限制、公眾審查和無(wú)所不在的公眾所有權(quán)”，這些都迫使證券監(jiān)管部門(mén)必須更仔細(xì)地考慮戰(zhàn)略實(shí)施的程序。為達(dá)到減少阻力的目的SMG必須在實(shí)施過(guò)程中注意利益相關(guān)者管理和監(jiān)管資源管理這兩個(gè)重要環(huán)節(jié)。公共部門(mén)的戰(zhàn)略實(shí)施之所以比公司戰(zhàn)略實(shí)施顯得困難得多，就是因?yàn)楣究梢院苌倏紤]外部利益相關(guān)者，在獲取和配置所需資源時(shí)也少有約束。
對(duì)證券監(jiān)管這樣的公共部門(mén)而言，每個(gè)人都是潛在的利益相關(guān)者，證券監(jiān)管部門(mén)必須對(duì)來(lái)自外部的利益相關(guān)者阻礙戰(zhàn)略實(shí)施的動(dòng)機(jī)和能力進(jìn)行詳細(xì)的評(píng)估，這是與公司戰(zhàn)略實(shí)施存在的一個(gè)重要差別�！皶r(shí)間和資源的有限性要求我們找出特別需要優(yōu)先考慮的`利益相關(guān)者�！睉�(zhàn)略管理小組（SMG）在進(jìn)行戰(zhàn)略管理過(guò)程中要列出擬定中的戰(zhàn)略的利益相關(guān)者，按照他們對(duì)戰(zhàn)略成功實(shí)施的態(tài)度和影響力，分為戰(zhàn)略的支持者、中立者和對(duì)立者，對(duì)不同類別的利益相關(guān)者則分別采取不同的管理策略（見(jiàn)表1），在戰(zhàn)略管理過(guò)程中，我們不能忽視對(duì)利益相關(guān)者的管理認(rèn)真考慮這些因素才能保證戰(zhàn)略實(shí)施的基礎(chǔ)。
證券市場(chǎng)是一個(gè)純粹利益關(guān)系的市場(chǎng)，巨大的利益沖突使證券監(jiān)管活動(dòng)的實(shí)施存在根深蒂固的障礙，因此在證券監(jiān)管過(guò)程中，證券監(jiān)管部門(mén)除了以法律和法規(guī)所賦予的權(quán)利強(qiáng)制推行所制定的政策和規(guī)定外，有時(shí)還“必須以政治手腕代替權(quán)力策略才能應(yīng)對(duì)利益相關(guān)者”，采取間接策略以達(dá)到實(shí)施戰(zhàn)略的目的。
在戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程中，對(duì)監(jiān)管資源的配置也是不容忽視的環(huán)節(jié)�？捎糜谧C券監(jiān)管的資源有內(nèi)部監(jiān)管資源和外部監(jiān)管資源，內(nèi)部監(jiān)管資源主要是《證券法》等法律法規(guī)授予的監(jiān)管權(quán)力資源以及相應(yīng)執(zhí)行監(jiān)管的人力資源；外部監(jiān)管資源主要是交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)等行業(yè)的自律性組織、其他外部利益相關(guān)者也是某種意義上的潛在的可用于戰(zhàn)略實(shí)施的資源，如央行、財(cái)政部等。資源表現(xiàn)形式可以是資金，也可以是知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、認(rèn)可監(jiān)管戰(zhàn)略的態(tài)度，按資源對(duì)實(shí)施戰(zhàn)略的重要性可以分為核心、支持和輔助三個(gè)等級(jí)。在進(jìn)行戰(zhàn)略資源的管理時(shí)，有一點(diǎn)必須清楚地認(rèn)識(shí)到，資源是有限的。證券市場(chǎng)上任何監(jiān)管政策的實(shí)施都涉及到眾多的利益相關(guān)者，有限的監(jiān)管資源必須進(jìn)行清理、評(píng)估和分級(jí)，爭(zhēng)取核心資源，利用和保持支持性資源與輔助性資源，這樣才可著手實(shí)施戰(zhàn)略（見(jiàn)表2）。這種資源的分級(jí)管理和對(duì)外部資源的充分關(guān)注與依賴是一般公司戰(zhàn)略管理活動(dòng)中所不具有的。
四、證券監(jiān)管戰(zhàn)略評(píng)價(jià)
戰(zhàn)略管理決策對(duì)任何一個(gè)組織的影響都是顯著和持久的，對(duì)證券監(jiān)管部門(mén)而言，有違市場(chǎng)環(huán)境的戰(zhàn)略決策雖然不會(huì)給自己帶來(lái)直接經(jīng)濟(jì)利益的損失，但對(duì)監(jiān)管權(quán)威性的傷害是不可低估的，對(duì)監(jiān)管部門(mén)、對(duì)證券市場(chǎng)乃至對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響將是長(zhǎng)期的。戰(zhàn)略的及時(shí)評(píng)價(jià)可以使SMG通過(guò)考察組織戰(zhàn)略的內(nèi)在基礎(chǔ)、預(yù)期與實(shí)際的對(duì)比分析，及時(shí)地采取矯正措施對(duì)潛在的問(wèn)題防患于未然，保證行動(dòng)與計(jì)劃的一致。盡管戰(zhàn)略管理的評(píng)價(jià)只是整個(gè)戰(zhàn)略管理活動(dòng)的最后階段，但其作用也是不能忽視的，戰(zhàn)略評(píng)價(jià)是保證實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的必要條件。
事實(shí)上，證券監(jiān)管部門(mén)目前被迫承擔(dān)或是主動(dòng)承擔(dān)了許多根本不可能實(shí)現(xiàn)的責(zé)任和義務(wù)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了自己的監(jiān)管資源能支持的范圍，為了實(shí)現(xiàn)這些任務(wù)也因此廣泛地介人了具體的市場(chǎng)運(yùn)行，進(jìn)而干擾市場(chǎng)機(jī)制的正常運(yùn)作。這種對(duì)證券市場(chǎng)過(guò)于深人具體的介人，一方面使市場(chǎng)的參與者永遠(yuǎn)沒(méi)有機(jī)會(huì)培養(yǎng)自我約束機(jī)制，拓展自身的發(fā)展空間，另一方面向市場(chǎng)發(fā)出了錯(cuò)誤的監(jiān)管信號(hào)，使市場(chǎng)的參與者、利益相關(guān)者形成了對(duì)監(jiān)管部門(mén)扮演“市場(chǎng)超人”的角色期待，監(jiān)管部門(mén)成為了市場(chǎng)的“大管家”。證券監(jiān)管部門(mén)的工作從微觀層面的公司質(zhì)量、發(fā)展前景、治理結(jié)構(gòu)、甚至利潤(rùn)分配到宏觀層面的國(guó)有資產(chǎn)保值增值、國(guó)有企業(yè)脫貧解困、社保基金的籌集與投資、甚至GDP的增長(zhǎng)速度；從注冊(cè)會(huì)計(jì)師的工作底稿到公司募集資金的指定銀行專戶存儲(chǔ)、使用，監(jiān)管內(nèi)容的橫向之廣，縱向之深恐怕是現(xiàn)有的監(jiān)管資源所無(wú)法承受的，結(jié)果無(wú)論市場(chǎng)出現(xiàn)的問(wèn)題是否與監(jiān)管部門(mén)有關(guān)，市場(chǎng)參與者必將矛頭指向監(jiān)管部門(mén)，監(jiān)管工作也難免會(huì)顧此失彼。而證券監(jiān)管的定位一旦不符合監(jiān)管者的基本職責(zé)和當(dāng)前的監(jiān)管環(huán)境，有限的監(jiān)管資源分配到太多的具體審核審批及職責(zé)之外的活動(dòng)中，必然無(wú)法集中有限的資源進(jìn)行制度制定，無(wú)法采取有力的手段保證制度的貫徹執(zhí)行，樹(shù)立監(jiān)管的權(quán)威性，“監(jiān)管力度不夠”將是不可避免的。
因此，戰(zhàn)略評(píng)價(jià)對(duì)證券監(jiān)管部門(mén)來(lái)說(shuō)，如何利用有限的監(jiān)管資源達(dá)到監(jiān)管效率最大化是非常重要的。
五、結(jié)語(yǔ)
中國(guó)已經(jīng)加人了WTO，而WTO給我們帶來(lái)的變化不僅僅是產(chǎn)品、服務(wù)、資金、技術(shù)的沖擊，政府及其公共管理部門(mén)的經(jīng)濟(jì)治理功能也會(huì)受到它的挑戰(zhàn)，公眾和市場(chǎng)對(duì)公共部門(mén)的管理職能強(qiáng)于其行政職能的現(xiàn)實(shí)要求將日益強(qiáng)烈，更何況在當(dāng)前成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，滲透著戰(zhàn)略管理的新公共管理思想已廣泛為人們所接受。如果希望中國(guó)證券市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程中能成長(zhǎng)為一個(gè)世界級(jí)的資本市場(chǎng)，那么證券監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管能力必將是取得這項(xiàng)成功的重要保證。因此，證券監(jiān)管部門(mén)在運(yùn)用戰(zhàn)略管理理論來(lái)加強(qiáng)監(jiān)管不僅十分迫切，而且十分必要。證券監(jiān)管部門(mén)在監(jiān)管市場(chǎng)化過(guò)程中運(yùn)用戰(zhàn)略管理思想和方法，“市場(chǎng)化”的闡釋將會(huì)更準(zhǔn)確、更具體，“市場(chǎng)化”的思路將會(huì)更能在實(shí)際工作中得到貫徹，“市場(chǎng)化”的結(jié)果將會(huì)更有助于建立起監(jiān)管的權(quán)威，更好地確保我國(guó)證券市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行。
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