基金公司工作計劃

基金公司工作計劃

　　導讀：工作計劃是行政活動中使用范圍很廣的重要公文,也是應用寫作的一個重頭戲。機關、團體、企事業(yè)單位的各級機構，對一定時期的工作預先作出安排和打算時，都要制定工作計劃，用到“工作計劃”這種公文。工作計劃實際上有許多不同種類，它們不僅有時間長短之分，而且有范圍大小之別。下面是小編整理的基金公司工作計劃，歡迎閱讀！

　　一、 私募股權投資基金的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢

　　私募股權投資基金起源于美國，迄今已有50多年的歷史。而它在中國的發(fā)展只有十幾年的時間。1995年我國通過了《設立境外中國產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法》，從而吸引了一批著名的外資機構進入我國，例如凱雷、KKR、紅杉資本等。受其影響，一些本土的創(chuàng)投機構也在這一時期設立，包括深圳市創(chuàng)新投資集團有限公司、深圳市達晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司以及上海創(chuàng)業(yè)投資有限公司等。但是由于經(jīng)濟環(huán)境的影響以及相關制度的缺失，尤其是退出渠道不通暢，行業(yè)發(fā)展較為緩慢。

　　直到2007年新修訂的《合伙企業(yè)法》開始實施以及2009年創(chuàng)業(yè)板正式開板等一系列關鍵性的事件發(fā)生之后，人們才認識到股權投資的魅力。彼時創(chuàng)業(yè)板企業(yè)估值高企，帶給股權投資機構極大的獲利空間。例如紀源資本通過投資冠昊生物獲得51.18倍的回報。達晨創(chuàng)投投資和而泰獲得43倍的回報，聯(lián)想投資入股聯(lián)信永益獲得25倍的回報等等。于是一時間各類投資機構如雨后春筍般冒出，私募股權投資行業(yè)在國內達到了一個發(fā)展的高潮。但是大部分投資機構只是把關注點放在上市前階段的企業(yè)，希望利用一、二級市場巨大的估值差異短期內獲取暴利。這就導致各個投資基金陷入同質化競爭的局面，哄搶Pre-IPO項目資源，抬高了投資價格，增加了投資風險。

　　自從20XX年12月20日創(chuàng)業(yè)板指達到1239.6點的高位開始回落后，企業(yè)的估值也逐步下滑，私募股權投資機構退出獲利的空間大大收窄，而20XX年10月26日浙江世寶上市之后IPO暫停發(fā)行，更是使得許多投資項目退出無門。熱鬧了幾年的私募股權投資也開始重歸寂靜。

　　通過分析私募股權投資基金在國內的發(fā)展歷程可以看出，退出通道暢通與否是行業(yè)能否繁榮發(fā)展的關鍵。面對著目前近800家的IPO在審企業(yè)，再走上市退出的通道似乎困難重重。因此，建立多層次的資本市場，發(fā)展多元化的退出方式，減少對IPO退出通道的依賴是解決問題的可行之道。而做到這些都離不開健全的法制環(huán)境和優(yōu)秀的專業(yè)人才。

　　讓人欣慰的是，政府已經(jīng)意識到這些問題并嘗試提出解決之道。2013年7月5日發(fā)布的《國務院辦公廳關于金融支持經(jīng)濟結構調整和轉型升級的指導意見》就進一步明確要將新三板試點擴大至全國。并且還要規(guī)范發(fā)展各類機構投資者，探索發(fā)展并購投資基金，鼓勵私募股權投資基金、風險投資基金產(chǎn)品創(chuàng)新等，從法律法規(guī)和制度層面為股權投資行業(yè)的發(fā)展提供了保障。而這些年創(chuàng)業(yè)投資的熱潮也已經(jīng)培養(yǎng)了一批有經(jīng)驗的專業(yè)投資人。我們有理由相信在中國經(jīng)濟仍然快速發(fā)展的大背景下。會出現(xiàn)更多的投資機會，私募股權投資行業(yè)仍有良好的發(fā)展前景。

　　二、 成立私募股權投資基金的目標及可行性分析

　　我們所要成立的私募股權投資基金主要是投資于銀行業(yè)。因為我們在這一領域有著專業(yè)的技能以及多年的運營管理經(jīng)驗、豐富的人脈資源。通過充分利用掌握的行業(yè)資源，參股那些盈利能力穩(wěn)定，市場份額不斷提高，風險控制措施得當?shù)奈瓷鲜秀y行，我們可以獲取可觀的投資回報。

　　由于銀行業(yè)是傳統(tǒng)行業(yè)，發(fā)展已經(jīng)比較成熟，且受到房地產(chǎn)和基建投資等可能帶來的不良資產(chǎn)影響，其二級市場的估值一直不高。根據(jù)巨潮資訊網(wǎng)的數(shù)據(jù)，目前銀行業(yè)的靜態(tài)市盈率加權平均數(shù)為5.51倍。因此，通過IPO上市獲取估值利差并不是我們的目標。、

　　實際上，銀行業(yè)是一個盈利能力非常強的行業(yè)。據(jù)統(tǒng)計，2013年一季度，16家上市銀行獲得的凈利潤占全部2469家上市公司凈利潤的55.8%，其盈利能力可見一斑。從成長性的角度來看，我們將要投資的那些城商行、村鎮(zhèn)銀行，由于機構精簡，決策靈活，往往能夠實現(xiàn)比大銀行更快的成長速度。通過長期持有這些銀行的股權，僅僅依靠股息紅利就可以獲得令人滿意的回報，更何況還有隨著規(guī)模擴張而帶來的股本增值。即便需要退出，采用股權轉讓也能以合理的價格找到接盤方。因此投資獲利退出的方式可以多種多樣。

　　從國家政策的角度來講，政府也是鼓勵民營企業(yè)或者個人參股商業(yè)銀行�！秶鴦赵恨k公廳關于金融支持經(jīng)濟結構調整和轉型升級的指導意見》中就明確提出，鼓勵民間資本投資入股金融機構和參與金融機構重組改造。允許發(fā)展成熟、經(jīng)營穩(wěn)健的村鎮(zhèn)銀行在最低股比要求內，調整主發(fā)起行與其他股東持股比例。嘗試由

　　民間資本發(fā)起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構。探索優(yōu)化銀行業(yè)分類監(jiān)管機制，對不同類型銀行業(yè)金融機構在經(jīng)營地域和業(yè)務范圍上實行差異化準入管理，建立相應的考核和評估體系，為實體經(jīng)濟發(fā)展提供廣覆蓋、差異化、高效率的金融服務。

　　因此上說，我們投資銀行股權的做法是完全可行的。至于能否把這項事業(yè)做好，就要看我們是不是能找到專業(yè)的投資人才，在投資標的篩選，商務談判、風險管理等各個方面為企業(yè)把好關、護好航。憑借著股東在金融行業(yè)多年的從業(yè)經(jīng)驗和人脈積累，我們相信這個目標是可以實現(xiàn)的。

　　三、 成立私募股權投資基金的具體實施方案

　　設立私募股權投資基金最普遍的做法是成立一家基金管理公司，由該公司和眾多投資人一起成立合伙企業(yè)，其中基金管理公司作為普通合伙人，負責項目投資和日常管理，其他投資人作為有限合伙人，負責提供資金支持。

　　1. 基金管理公司的框架結構

　　要設立一家股權投資基金管理公司，我們首先要明確該公司的股東結構。為了最大限度的避稅以及保持商業(yè)機密，可以選擇在英屬維爾京群島、開曼群島或者百慕大注冊一家離岸公司，以該離岸公司為股東在有優(yōu)惠政策的地區(qū)注冊外商獨資的基金管理公司，例如北京中關村、天津濱海新區(qū)或者深圳前海等地。

　　設立離岸公司一般可委托代理公司進行，以在開曼群島注冊公司為例，注冊費用大約需要2.5萬元，耗時25個工作日就可完成。股東需提供：注冊開曼公司的名稱(英文名)；公司業(yè)務性質(經(jīng)營什么業(yè)務)；開曼公司股東的股份分配比例(股東超過一人)；各股東或董事身份證或護照復印件.住址證明或水電通知單或銀行業(yè)績單.；各股東的中英文銀行資信證明或中英文會計證明或中英文律師證明(必須提供)。整個注冊流程為：公司名稱查詢?填妥委托書及協(xié)議書并支付60%的費用?開曼政府申請注冊?安排股東簽署檔案?代理公司收到注冊證書并傳真給客戶?簽署后的注冊檔案送交給注冊處存檔?客戶領取開曼公司全部資料自行保存.。所領取的資料包括：公司注冊證書、會議記錄冊、公司股票、公司簽名章及鋼印、公司章程、股東.董事及秘書名冊。至此離岸公司的注冊手續(xù)就

　　完成了，以后每年只需繳納1800美元的維護費就可以，不用繳納其他稅費。成立離岸公司以后，對今后開展國際業(yè)務以及在海外上市都有極大的便利，不用經(jīng)過國內復雜耗時的審批手續(xù)。開曼群島注冊的公司可以在美國、香港、英國等地的證券市場上市。

　　憑借取得的離岸公司注冊資料就可以在國內設立基金管理公司了。各地對于此類私募股權投資基金的成立都出臺了一些規(guī)范性文件。例如北京市出臺了《在京設立外商投資股權投資基金管理企業(yè)暫行辦法》，天津市出臺了《天津股權投資企業(yè)和股權投資管理機構管理辦法》，深圳市出臺了《關于本市開展外商投資股權投資企業(yè)試點工作的暫行辦法》。依照這些規(guī)章制度進行基金管理公司的注冊和備案，就可以享受各地的優(yōu)惠政策，并且公司名稱中可以包含“投資基金”字樣。各地所需的條件大同小異，主要包括人員和注冊資本兩個方面：一是必須有2~3名有股權投資管理經(jīng)驗的高管人員；二是股權投資基金的規(guī)模在1億元以上，基金管理公司的注冊資本在1千萬元以上。從國家層面來看，《股權投資基金管理辦法（草案）》也已經(jīng)上報國務院，正在等待批復。它的規(guī)定與各地方的暫行辦法基本相同，只是所需滿足的標準更高一些。

　　在現(xiàn)有的監(jiān)管政策下，我們也可以不按照上述規(guī)章制度的要求進行基金管理公司的注冊，只需注冊普通的資產(chǎn)管理公司就可以開展股權投資業(yè)務，只是無法享受各地的優(yōu)惠政策以及公司名稱中不得出現(xiàn)“基金”字樣。

　　對于設立的股權投資基金管理公司，我們還需要確定其組織架構，以便分工明晰，配合默契，順利地開展股權投資業(yè)務。從業(yè)務模式上看，此類業(yè)務的重點一是尋找和洽談合適的投資

　　項目，二是尋找有投資意向的客戶。因此設立項目部和市場部負責這兩個關鍵的環(huán)節(jié)。由于股權投資屬于高風險投資，項目部選定的投資項目還要經(jīng)過董事會下設的投資決策委員會審核。此外，股權投資特別是銀行股權投資受到較為嚴格的監(jiān)管制約，需要成立法務部對各地的政策進行梳理，尋找在政策許可的范圍內實現(xiàn)投資目標的方法并負責具體執(zhí)行。財務部和行政人事部則負責公司正常運作的基礎保障工作。整個基金管理公司的架構如圖所示：

　　各部門具體工作職責如下：

　　項目部：

　　1.負責尋找合適的投資項目，通過與管理層交流、實地考察走訪、財務分析、行業(yè)資料分析等方式深入細致地了解被投資企業(yè)，判斷其投資價值；

　　2.與被投資企業(yè)商談投資細則，包括投資方式、投資規(guī)模，投資價格、業(yè)績保證、退出機制以及其他附加條件；

　　3.撰寫項目可行性報告，向投資決策委員會提交，并輔助委員會決策；

　　4.協(xié)助市場部完成對客戶的宣講；

　　5.配合法務部完成投資手續(xù)的辦理；

　　6.保持對被投資企業(yè)的跟蹤，了解最新經(jīng)營情況，及時發(fā)現(xiàn)可能的風險并提請法務部出臺風險控制措施。

　　市場部：

　　1.負責與兄弟單位加強聯(lián)系，善用集團公司內的渠道資源，尋找符合條件的潛在客戶；

　　2.建立自身的營銷渠道，積累自己的客戶資源；

　　3.向客戶推介股權投資項目，并組織客戶參與項目部的推介活動；

　　4.配合法務部完成客戶投資的各項手續(xù)；

　　5.與客戶保持聯(lián)系，隨時通報最新的投資進展，對客戶進行風險提示。

　　法務部：

　　1.梳理各種相關的法律規(guī)章制度，確保公司依法依規(guī)開展業(yè)務；

　　2.與發(fā)改委、銀監(jiān)會、工商、稅務等政府部門加強溝通，設計合理的投資方式，規(guī)避可能遇到的政策障礙；

　　3.準備各種申請資料、合同文本，快速完成企業(yè)設立、資料變更、資質申請等事務；

　　4.為有需要的客戶提供幫助，準備各種申請資料，辦理投資手續(xù)，回復客戶的疑問和投訴；

　　5.對投資項目出現(xiàn)的風險給出解決方案；

　　6.進行一定的產(chǎn)業(yè)研究，為項目部的可行性評估提供支撐。